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灵活的屏幕能做什么？LG的可卷曲电视给出了最具未来感的答案。_我的网站

A |     月之暗面发布的Kimi K3模型引爆“DeepSeek效应”，在全球科技股市场掀起新一轮重新定价浪潮，迫使投资者审视支撑AI交易逻辑的核心假设。多年来，电视一直是CES最值得关注的领域之一，今年也是如此。         月之暗面上周五发布新一代模型Kimi K3，称其性能可与OpenAI和Anthropic的顶级产品媲美，成本却仅为后者的一小部分。市场开始将此次发布与去年的“DeepSeek时刻”相提并论，IG市场分析师Tony Sycamore表示，这一冲击导致两家未上市美国公司OpenAI和Anthropic的预期估值合计蒸发3140亿美元。         评论认为，Kimi K3的问世从两个维度动摇了既有市场逻辑：其一，美国限制先进芯片出口将阻碍别国AI进展的判断面临挑战；其二，性能更强、成本更低的模型在加速全球AI应用普及的同时，是否会引发AI基础设施产能过剩，亦成为投资者的新忧虑。         然而，此次冲击并非全面利空。从市场表现来看，不同赛道的玩家正在经历截然不同的命运分化。

B | 以下是潜在赢家与输家的梳理。在经历了4K、HDR、OLED、量子点等诸多技术后，电视行业对CES的关注度今年已转变为8K。         赢家之一：中国半导体生态系统          目前尚不清楚月之暗面开发K3所使用的具体芯片，不过，新模型的发布已直接提振中国半导体板块。

C | 本周一盘中，中芯国际A股一度涨超5%，市场预期AI模型开发商之间的竞争加剧将推动相关基础设施支出持续增加。         Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示：“我们预计最大的赢家仍将是AI基础设施层。在政府的大力支持下，中国对开源AI的推动可能加速国内先进AI模型的部署，这将需要更多算力资源，并带动底层硬件需求，尤其是网络设备和存储芯片。

D | ”          上周末，阿里巴巴发布了旗舰模型Qwen3.8 Max的预览版，该模型参数量达2.4万亿，性能据称可与全球领先的前沿模型比肩。

E | 几乎所有主流电视制造商都在CES 2019上展示他们的8K分辨率电视（尽管8K视频内容现在基本上为零）。两款产品的相继发布，叠加中国AI开发商日益倾向于针对国内芯片优化模型的趋势，共同推动科创板代表性指数创业板综周一涨幅一度达3.6%。

F | 就尺寸而言，75英寸显然不足以让电视制造商展示他们的才华。         赢家之二：存储芯片厂商          Kimi K3拥有2.8万亿参数，系中国迄今最大规模的AI模型，其稀疏比——衡量计算效率的关键指标——已创下历史新高。更高的稀疏比意味着每次推理任务中被激活的参数占总量的比例更低，从而降低算力消耗。LG带来了88Z9型号的8K OLED电视。三星和索尼在2019年的CES上展示了他们自己的88英寸和98英寸液晶电视。         然而，这2.8万亿参数仍须全部存入内存。即便经过低精度格式压缩，Kimi K3仍占用约1.4太字节的内存空间。三星的8K量子点电视并不是今年CES上最具吸引力的，但LG的“唯一”4K分辨率和65英寸大小的电视：LG签名OLED电视R（65R9型）。

G | Rollable“LG签名OLED电视R型号R是指Rollable，翻译为”Curly“。没什么废话。让我们先看两张电影。现在让我们回顾一下整个过程。当LG签名OLEDTV R关闭时，用户只能看到一个矩形底座和下面的支架，这与传统的方形电视完全无关。

H | 这意味着部署该模型须依赖配备大容量内存的AI处理器集群，例如英伟达的Blackwell GB300系统，对SK海力士、三星电子等存储芯片供应商的需求由此得以延续。开机后，底座顶盖打开，基于柔性OLED面板的屏幕从底座内部缓慢上升。在后支架的帮助下，一台65英寸的4K OLED电视看起来像是一个魔术。         Sumitomo Mitsui DS Asset Management高级投资组合经理Stanley Tang表示：“由于供应商数量有限，存储芯片厂商仍将是半导体板块中处境最为有利的一类企业。”他进一步指出，如果像Kimi这样的模型加速普及，整体需求不太可能因此下滑，反而可能推动AI智能体加速渗透，从而进一步拉动存储需求。整个提升过程大约需要10秒钟。         赢家之三：AI智能体与软件开发商          Kimi K3的发布还提振了外界对中国软件企业与AI智能体开发商的信心——即便在获取全球最先进芯片受限的背景下，这些企业依然有能力持续提升模型性能与效率。选择关机后，屏幕会“顺服”进入底座，底座顶部的盖板会自动关闭，防止灰尘等异物进入。在过去的几年里，不占用额外空间的电视机屏幕尺寸一直在增加。在提供更令人震惊的视觉体验的同时，巨大的电视机也越来越多地出现在房间里。         “可以确定的是，一款性能出色且成本更低的开源模型将降低应用开发成本，并可能加快在编程、客户服务和工业流程领域的应用普及，”Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示。为了更好地将电视机集成到家庭环境中，电视制造商也做了许多尝试，例如缩小边界，使电视脚手架更加复杂，使用定制电缆或无线传输来减少插入电视的电线数量。         不过，晨星分析师Malik Ahmed Khan对于软件开发商所面临的竞争风险持更为审慎的态度。         Khan认为，将上周五Alphabet、亚马逊和微软遭抛售归因于市场担忧更多企业将转向受K3启发的开源模型，这种判断“站不住脚”。三星还推出了“图片墙”电视，它像一个物理相框一样挂在墙上。三星的“绘画墙”电视LG签名OLED电视R更进一步。

I | 他说，我们认为，美国企业、政府机构以及与美国政府合作的公司，不会为了降低推理成本而采用别国的开放权重模型。         输家之一：AI模型开发商          如果说K3催生了新的赢家，那么对于AI模型开发商而言，竞争格局已明显趋于恶化。         在K3发布前被普遍视为中国最佳开源模型开发商的智谱，港股股价在过去两个交易日内已累计下挫近40%，折射出市场对于模型层竞争白热化的担忧。         此后竞争亦不会就此平息。采用压接设计，LG签名OLED电视R屏幕仅在需要时出现，不需要时可完全容纳在底座中，大大减少了电视占用的空间。阿里巴巴周一股价随Qwen3.8 Max的发布而上涨，该公司将这款模型定位为能力仅次于Anthropic Fable 5的产品。在不看电视的情况下，LG签名OLEDTV R的底座也可以用作立体声音箱。

J | 基地内置扬声器支持杜比全景音响，最大功率100W，进一步提高了利用率。MiniMax Group Inc.据报也计划推出M3模型的升级版本。月之暗面本身则宣布将于7月27日公开发布Kimi K3的模型权重，届时企业可自行运行该模型，而无需依赖其云服务。此外，LG签名OLEDTV R只能扩展四分之一的屏幕区域。用户可以使用这个“小屏幕”来控制家用电器和查看音乐列表。LG Signature OLED TV R等消费电子产品的不折不扣的设计经验可以看作是先进的设计创新，必然会带来一些小问题。         Sumitomo的Tang表示：“我们仍处于早期阶段，更好的模型还会不断涌现。

K | 然而，至少从LG官员提供的信息和国外一些媒体的初步经验来看，LG签名OLEDTV R的可滚动屏幕并没有给这种体验带来太大的危害。第一个是屏幕卷曲的寿命。一些模型可能变得毫无价值，我认为市场尚未充分计入这一风险。”          输家之二：高端芯片制造商          此次发布同样令市场重新审视英伟达和AMD等AI热潮核心受益者是否还能持续享有稀缺性溢价。国外媒体TechRadar称，LG的工程师透露，标志性的OLED电视R屏幕可能会被提升并降落5万次。换句话说，如果你一天开关五次（即一天10次），你可以使用它将近14年。与DeepSeek冲击不同的是，K3的突破点不在于训练效率，而更多体现在以更低成本实现对标顶级模型的推理性能——这一路径对高端算力的依赖程度存在本质差异。

L | LG签名的OLED电视R和其他旗舰电视系列在质量和功能上没有区别。         Siebert Financial首席投资官Mark Malek表示：“东京和台北的投资者当天将对AI资本支出最终能否获得回报的疑虑计入价格。无论世界上哪家实验室——不管来自哪个国家——每次推出一款免费的前沿级模型，这种疑虑就会再次浮现。

M | ”          从更宏观的视角来看，Kimi K3与Qwen3.8 Max的接连亮相表明，前沿AI模型的竞争正在超越OpenAI、Anthropic等美国头部实验室的范畴持续扩展。处理器是LG最新的第二代AlphaA9。接口还使用HDMI 2.1，支持4K 120P视频输入。据彭博报道，这一趋势可能对美国模型提供商的定价权形成压力，同时继续推动全球范围内支撑更强大AI系统运行所需的基础设施投资。AI赛道的赢家与输家格局，或正在经历深刻重构。LG签名OLEDTV R还搭载最新的WebOS 4.5操作系统，支持谷歌助手、亚马逊Alexa和LG的Thinq智能家电平台。

N | 有趣的是，在随后的系统升级中，LG签名OLEDTV R也将支持苹果的AirPlay2。LG已经明确表示，65英寸版本的ignature OLED TV R有望在今年下半年正式推出。这部充满“黑色技术”的电视并不是一个令人惊异但遥远的未来计划，而是一个可以立即在市场上看到的大规模生产产品。然而，签名OLED电视R的价格势必很低。LG还没有正式宣布签名OLED电视R的价格。根据国外媒体汤姆的指南，签名OLED电视R将是LG历史上最昂贵的电视机。预计成本至少为2万美元（约136000元人民币）。

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Published on:15:14:07